The Relationship between Financial Investment Instrument Returns and Inflation: The Case of Türkiye (2005-2023)

Basit Öğe Kaydı
dc.contributor.authorKaryağdı, Nazan Güngör
dc.contributor.authorAytekin, İbrahim
dc.date.accessioned2026-01-24T11:55:27Z
dc.date.available2026-01-24T11:55:27Z
dc.date.issued2023
dc.departmentAlanya Alaaddin Keykubat Üniversitesi
dc.description.abstractThis study aims to examine the effects of Türkiye's 2005:M1–2023:M1 BIST100 index, gold, and US dollar return on inflation. Within this framework, the Autoregressive Distributed Lag model bounds test was used and the Toda-Yamamoto causality test was used. As a result of the analysis, the BIST100 returns and US dollar returns were effective both in short and long-term inflation and these effects were statistically significant. However, the effect of gold returns on inflation was found to be statistically significant both in the short and long term. In the final stage of econometric analysis, the Toda-Yamamoto causality test was applied to variables. According to this test, a bidirectional causality relationship was found between inflation and US dollar returns in Türkiye. Also, a one-way causality relationship was found from the US dollar returns and inflation to gold and from BIST100 returns to inflation. As a result of this study, it is recommended that investors and portfolio managers consider the direction of movement of the relationship between these financial investment instruments and inflation when investing in these financial instruments.
dc.description.abstractBu çalışmada amaç Türkiye’nin 2005:M1–2023:M1 dönemindeki BİST100 endeksi, altın ve ABD doları getirilerinin enflasyon üzerindeki etkilerini ekonometrik yöntemlerle incelemektir. Bu çerçevede çalışmada Gecikmesi Dağıtılmış Otoregresif sınır testi ile Toda-Yamamoto nedensellik testi kullanılmıştır. Yapılan analizler sonucunda BİST100 getirileri ile ABD doları getirilerinin enflasyon üzerinde hem kısa hem de uzun dönemde etkili oldukları ve bu etkilerin istatistiki açıdan anlamlı olduğu tespit edilmiştir. Fakat altın getirilerinin enflasyon üzerindeki etkisinin hem kısa hem de uzun dönemde istatistiki açıdan anlamsız olduğu tespit edilmiştir. Ekonometrik analizin son aşamasında değişkenlere Toda-Yamamoto nedensellik testi uygulanmıştır. Bu teste göre Türkiye’de enflasyon ile ABD doları getirileri arasında çift yönlü nedensellik ilişkisine rastlanmıştır. Ayrıca ABD doları getirileri ve enflasyondan altın getirilerine doğru, BİST100 getirilerinden ise enflasyona doğru tek yönlü nedensellik ilişkisine rastlanmıştır. Bu çalışmanın sonucunda, yatırımcılar ve portföy yöneticilerinin bu finansal araçlara yatırım yapacakları zaman bu finansal yatırım araçları ile enflasyon arasındaki ilişkinin hareket yönünü göz önünde bulundurmaları tavsiye edilmektedir.
dc.identifier.doi10.29023/alanyaakademik.1176464
dc.identifier.endpage822
dc.identifier.issn2651-4192
dc.identifier.issue2
dc.identifier.startpage809
dc.identifier.urihttps://doi.org/10.29023/alanyaakademik.1176464
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.12868/2956
dc.identifier.volume7
dc.language.isotr
dc.publisherAlanya Alaaddin Keykubat University
dc.relation.ispartofAlanya Academic Review
dc.relation.ispartofAlanya Akademik Bakış
dc.relation.publicationcategoryMakale - Ulusal Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanı
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.snmzKA_DergiPark_20260121
dc.subjectEconomics
dc.subjectEkonomi
dc.subjectFinance
dc.subjectFinans
dc.titleThe Relationship between Financial Investment Instrument Returns and Inflation: The Case of Türkiye (2005-2023)
dc.title.alternativeFinansal Yatırım Araç Getirileri ve Enflasyon İlişkisi: Türkiye Örneği (2005-2023)
dc.typeArticle

Dosyalar

Koleksiyon

Alanya Akademik Bakış Koleksiyonu