The Role of Implied Volatility Indices in Gold and Crude Oil Markets: Analysis of Pre and Post COVID-19 with VAR-EGARCH

Basit Öğe Kaydı
dc.contributor.authorYıldız, Enes
dc.contributor.authorPolat, Müslüm
dc.date.accessioned2026-01-24T11:55:35Z
dc.date.available2026-01-24T11:55:35Z
dc.date.issued2025
dc.departmentAlanya Alaaddin Keykubat Üniversitesi
dc.description.abstractIn this study, the return and volatility spillovers from the gold market implied volatility index (GVZ) to the gold market and from the crude oil market implied volatility index (OVX) to the Brent crude oil market are examined with the Multivariate VAR-EGARCH method for pre and post Covid-19 periods characterized by different market conditions. As a result of the analysis, no return interaction from the GVZ index to the gold market was found for both periods. On the other hand, volatility transmission from lagged shocks of the GVZ index to the gold market was found in both periods. Therefore, we find that the returns and volatility spillovers from the GVZ index to the gold market did not change with the Covid-19 crisis. On the other hand, although there was a return spillover from the OVX index to the Brent crude oil market before Covid-19, this transmission mechanism weakened after Covid-19. Moreover, unlike to the pre-Covid-19 period, a volatility spillover from the lagged shocks of the OVX index to the Brent crude oil market was found after the pandemic. This finding suggests that the return and volatility interaction from the OVX index to the Brent crude oil market has diverged with the Covid-19 crisis.
dc.description.abstractÇalışmada, altın piyasası zımni volatilite endeksinden (GVZ) altın piyasasına ve ham petrol piyasası zımni volatilite endeksinden (OVX) Brent tipi ham petrol piyasasına doğru getiri ve volatilite yayılımları, farklı piyasa koşulları ile karakterize olan Covid-19 öncesi ve sonrası için Çok Değişkenli VAR-EGARCH yöntemi ile incelenmiştir. Analizler sonucunda, her iki dönem için de GVZ endeksinden altın piyasasına doğru bir getiri etkileşimi belirlenememiştir. Buna karşın her iki dönemde de, GVZ endeksinin gecikmeli şoklarından altın piyasasına doğru volatilite aktarımları bulgulanmıştır. Dolayısıyla GVZ endeksinden altın piyasasına doğru getiri ve volatilite etkileşiminin Covid-19 krizi ile birlikte değişiklik sergilemediği bulgusuna ulaşılmıştır. Diğer taraftan Covid-19 öncesinde, OVX endeksinden Brent tipi ham petrol piyasasına doğru bir getiri yayılımına ulaşılmasına rağmen Covid-19 sonrasında, bu aktarım mekanizmasının zayıfladığı görülmüştür. Ayrıca, Covid-19 öncesinin aksine sonrasında, OVX endeksinin gecikmeli şoklarından Brent tipi ham petrol piyasasına doğru bir volatilite yayılımı belirlenmiştir. Ulaşılan sonuç, OVX endeksinden Brent tipi ham petrol piyasasına doğru getiri ve volatilite etkileşiminin Covid-19 krizi ile birlikte farklılaştığı anlamına gelmektedir.
dc.identifier.doi10.29023/alanyaakademik.1576634
dc.identifier.endpage552
dc.identifier.issn2651-4192
dc.identifier.issue2
dc.identifier.startpage535
dc.identifier.urihttps://doi.org/10.29023/alanyaakademik.1576634
dc.identifier.urihttps://hdl.handle.net/20.500.12868/3078
dc.identifier.volume9
dc.language.isotr
dc.publisherAlanya Alaaddin Keykubat University
dc.relation.ispartofAlanya Academic Review
dc.relation.ispartofAlanya Akademik Bakış
dc.relation.publicationcategoryMakale - Ulusal Hakemli Dergi - Kurum Öğretim Elemanı
dc.rightsinfo:eu-repo/semantics/openAccess
dc.snmzKA_DergiPark_20260121
dc.subjectFinance
dc.subjectFinans
dc.subjectFinancial Econometrics
dc.subjectFinansal Ekonometri
dc.subjectFinancial Markets and Institutions
dc.subjectFinansal Piyasalar ve Kurumlar
dc.subjectFinancial Risk Management
dc.subjectFinansal Risk Yönetimi
dc.titleThe Role of Implied Volatility Indices in Gold and Crude Oil Markets: Analysis of Pre and Post COVID-19 with VAR-EGARCH
dc.title.alternativeAltın ve Ham Petrol Piyasalarındaki Zımni Volatilite Endekslerinin Rolü: COVID-19 Öncesinin ve Sonrasının VAR-EGARCH ile Analizi
dc.typeArticle

Dosyalar

Orijinal paket
Listeleniyor 1 - 1 / 1
Küçük Resim
İsim:
10.29023-alanyaakademik.1576634-4328342.pdf
Boyut:
777.6 KB
Biçim:
Adobe Portable Document Format
İndir

Koleksiyon

Alanya Akademik Bakış Koleksiyonu